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穩住經濟大盤 鋼市如何“搭便車”?

2022-06-14 08:27:00

  編者按
  6月8日召開的國務院常務會議強調,當前經濟下行壓力依然突出,要高效統籌疫情防控和經濟社會發展,各地要切實負起保一方民生福祉責任,以時不我待的緊迫感推動穩經濟政策再細化、再落實,確保第二季度經濟合理增長,穩住經濟大盤。再加上日前全國穩住經濟大盤電視電話會議釋放出的扎實推動穩經濟的一系列重大信號,以及國務院此前發布的扎實穩住經濟一攬子政策措施,這些近期密集出臺的穩經濟政策受到鋼貿流通領域的高度關注。本期《談鋼說市》以此為話題,邀請市場人士圍繞穩經濟政策能否帶動鋼市上行等話題進行討論與分析。
  穩經濟政策利好“鋼需”釋放
  本報記者 包斯文
  6月9日,上海五波鋼結構材料有限公司董事長任慶平接受了《中國冶金報》記者的采訪,圍繞在穩住經濟大盤背景下,鋼市能否加快恢復至正常交易狀態、“鋼需”能否加快釋放等問題進行了分析。
  助力汽車、房地產等行業需求回暖
  “全國穩住經濟大盤電視電話會議在各省、市、區縣設立分會場,各級政府領導及相關負責人參加或收聽收看,會議規模之大極其罕見?!比螒c平說,“這次會議之所以要直達區縣,目的就是要督促各地落實國務院出臺的6個方面33項扎實穩住經濟一攬子政策措施?!?/div>
  “一攬子政策措施里的幾乎每一條、每一項都與‘鋼需’相關?!比螒c平認為,這對鋼市是一大利好,為拉動“鋼需”注入了強勁動力。
  一方面,加快重大基建工程建設將是今年穩增長的主要抓手。全國穩住經濟大盤電視電話會議明確提出了4個鼓勵的基建方向,即水利工程、交通設施、老舊小區改造、地下綜合管廊建設。此外,水利部預計,今年將完成水利建設投資8000億元以上,今年下半年仍有近6000億元水利建設投資落地,這必將帶動“鋼需”釋放。
  另一方面,促消費政策把重心放在了汽車行業和房地產行業上。一攬子政策措施提到,要放寬汽車限購,階段性減征部分乘用車購置稅600億元。湖北、浙江、廣東等17個省份先后出臺一系列促進汽車消費政策。例如,廣東省實施汽車以舊換新政策,報廢舊車購買新能源車補貼1萬元/輛,購買燃油車補貼5000元/輛。據此預計,今年下半年汽車銷量有望回暖,由此將拉動汽車用鋼需求增多。
  另外,一攬子政策措施還提出了促進房地產行業健康發展的具體措施,疊加央行此前下調首套房貸利率,有助于降低居民房貸成本。據不完全統計,目前已有超過60個城市發布了穩樓市政策,包括降低首付、公積金貸款額度提升、給予購房補貼、取消限購等。同時,多地開始嘗試將穩樓市與人口政策、人才政策等其他政策相結合,吸引人才就業。據此預計,今年下半年房地產行業的“鋼需”強度或將增強。
  鋼市短期內難以完全恢復正常
  “短期內,鋼市難以恢復至正常的交易狀態?!比螒c平預計,“雖然目前上海地區已經解封,也印發了《上海市加快經濟恢復和重振行動方案》,但據了解,下游復工復產進展依然緩慢,鋼貿企業將面臨較長的恢復期?!?/div>
  任慶平進一步介紹,目前,鋼市運行面臨諸多不確定因素:一是物流全面恢復仍需時日,物流成本依然偏高;二是企業和工地員工有所流失;三是制造業和工地全面復工需要時間;四是企業資金面依然偏緊。盡管一些下游企業正在陸續復工復產,但企業面臨的經營壓力依然不小,復工復產并不順暢。個別地方針對復工復產企業設置了較為嚴格的防疫條件。任慶平認為,國務院常務會議特意指出要取消疫情低風險地區的通行限制,不允許各地防疫政策層層加碼,目的就是要降低企業復工復產成本、優化企業復工復產環境,使其盡快復產達產,但復工不達產的現象依然存在。
  “希望鋼鐵產業鏈供應鏈上下游企業互幫互助、相互扶持,共同推動鋼市向好運行。同時希望政府部門可以針對鋼貿企業的特點,在稅收、社保等方面出臺有關扶持政策。最關鍵的是,各地要盡快落實國務院關于穩住經濟大盤的各項政策措施,加快推進物流恢復暢通?!比螒c平最后表示。
  鋼市強預期與弱現實將進行博弈
  葛昕
  隨著全國各地復工復產的推進,宏觀政策逐漸開始落地。5月31日,國務院印發《扎實穩住經濟的一攬子政策措施》。6月1日,國務院常務會議再次部署加快穩經濟一攬子政策措施落地生效。6月8日,國務院常務會議再次提出,對穩經濟一攬子措施,地方尚未出臺配套政策的、部門尚未出臺實施細則的,要盡快推出。
  連日來,國務院數次開會部署穩經濟一攬子政策,并對這6個方面33條具體措施的落地生效進行持續跟進部署,狠抓落實,充分表明了國家穩住經濟大盤的決心和信心,釋放出十分強烈的穩增長信號。
  從下調房貸利率到加大對保障性住房建設的資金支持力度,從結構性企業退稅到財政支出重點扶持能源轉型,從支持國家鐵路集團發行3000億元鐵路建設債券到調增政策性銀行8000億元信貸額度支持基礎設施建設,從組織新能源汽車下鄉活動到出臺減征部分乘用車購置稅和放開限購、發放汽車補貼等政策支持汽車消費,再到各地發放消費券支持居民消費……目前,穩增長政策已經進入密集出臺階段,接下來將加速進入落地實施階段。
  對于鋼市而言,穩增長帶來的強預期再次增強,但由于季節性因素的影響,鋼市面臨傳統淡季需求轉弱的現實。
  從供給端來看,由于近期鋼價有所反彈,鋼企利潤開始好轉,鋼企挺價意愿增強。蘭格鋼鐵網數據顯示,6月9日,全國螺紋鋼現貨均價為4797元/噸,與6月初相比上漲24元/噸;全國熱軋卷板現貨均價為4881元/噸,與6月初相比上漲30元/噸;全國冷軋卷板現貨均價為5395元/噸,與6月初相比小幅上漲8元/噸??紤]到今年部分省份粗鋼產量壓減目標已經確定,對當地鋼企產能釋放將造成一定影響,短期內產能釋放將處于合理區間。自5月6日以來,全國主要鋼企高爐開工率連續緩慢下降。
  從需求端來看,盡管全國各地正在不斷推進復工復產,但今年初以來鋼材社會庫存下降幅度緩慢。截至6月10日,全國鋼材社會庫存總量為1422.5萬噸,與前一周相比增加38.2萬噸。疊加季節性需求淡季已經到來,北方地區高溫天氣增多,南方地區普遍多雨,下游工程施工受到明顯影響。
  短期來看,鋼市將在穩增長帶來的強預期對市場信心的提振與需求淡季轉弱的現實之間、鋼價成本支撐力度與鋼企挺價意愿之間進行博弈。
  有利于鋼價實現階段性筑底反彈
  李玥瀅
  在5月25日國務院召開直通各區縣的全國穩住經濟大盤電視電話會議后,6月8日召開的國務院常務會議再次強調穩住經濟大盤,確保第二季度經濟合理增長,以時不我待的緊迫感推動穩經濟政策再細化、再落實。這里的政策指的是此前國務院出臺的扎實穩住經濟一攬子政策措施,共有6個方面33項具體舉措。
  對于鋼鐵行業而言,在國家定調穩住經濟大盤之后,前期密集出臺的各項穩增長政策將加速進入落地階段,這有利于緩解當前需求增量出現斷層的情況,增強淡季終端鋼材消費釋放的韌性,可以有效緩解市場前期因需求不及預期帶來的行情下跌焦慮,有利于鋼價實現階段性筑底反彈。
  特別是6月8日召開的國務院常務會議強調要確保第二季度經濟合理增長,這意味著,在整個6月份,宏觀層面穩經濟政策仍有繼續加碼的可能,鋼市很可能在經歷了5月份的深度調整后,在6月中下旬迎來修復性反彈行情。
  不過,穩住經濟大盤相關政策能否帶動鋼市全面上行,除了受政策不斷升溫影響之外,還取決于以下幾個因素:
  一是政策的落地和有效執行。自5月份以來,穩經濟增長政策連續加碼,但基本沒有帶動鋼市上演連續性拉漲行情,其中一個重要原因在于,這些政策更多停留在對市場情緒的提振上,并未落地兌現為有效需求,進而對鋼價反彈形成支撐。因此,密集出臺的穩經濟增長政策能否觸發鋼價反彈的窗口,一個重要因素就在于這些政策的落地和執行進度。
  二是疫情對現階段政策性需求啟動仍有阻礙。在堅持動態清零方針不變的情況下,各地散發性的疫情在一定程度上拖慢了穩經濟增長政策的落地和執行進度。因此,穩經濟增長政策對鋼市能否產生實際影響,還要看后期疫情的整體防控情況。一旦疫情得到全面有效控制,宏觀政策利好將加速集中兌現,進而促進鋼價升溫;反之,鋼價則會重回“政策雷聲大、市場雨點小”的境地。
  當前,隨著上海市等地全面推進復工復產,疫情防控已經取得明顯成效。此時,國務院常務會議強調要加速推動穩經濟政策再細化、再落實,有助于鋼市終端需求迎來修復性增長,特別是房地產行業需求有望出現逆季節性增長,進而促進螺紋鋼價格回升。
  需要注意的是,現有政策對鋼材終端需求更多地起到修復性增長效果,第二季度鋼材終端需求暫時不具備持續爆發性增長的條件。這是因為,一方面,前期在疫情擾動下,終端需求出現斷層,產業鏈修復需要時間,并不會因為穩增長政策空降就立刻恢復如初;另一方面,6月份本是傳統需求淡季,高溫多雨天氣增多,需求的季節性壓制特征明顯。穩經濟政策對鋼市終端需求的實際拉動作用仍有待驗證。此外,現階段穩經濟政策更多的還是常規政策,暫無突破性重大利好政策出現,因此,對鋼市情緒端的提振效果正在不斷減弱。
  總體來看,在穩增長政策引導下,弱現實的鋼市需求將迎來修復性增長的機會,但難為鋼市帶來反轉行情。這種政策性需求的兌現更多將集中在第三季度,短期內釋放有限。同時,政策性需求傳導的著力點究竟是在基建還是在房地產行業,亦或是制造業仍有待觀察,不同的著力點對鋼市行情的驅動效果也不同。
  《中國冶金報》(2022年06月14日 07版七版)

來源:中國冶金報-中國鋼鐵新聞網

編輯:宋玉錚

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